Studierende dieser Spezialisierung erwerben folgende Kenntnisse, Fähigkeiten und Kompetenzen:

• Die wesentlichen nationalen und internationalen Rechnungslegungsvorschriften für Banken (BWG, IFRS) und Versicherungen (VAG, IFRS) zu kennen;

• Die Struktur und wesentlichen Elemente von Bank- und Versicherungsbilanzen zu verstehen;

• Den Einfluss von unterschiedliche Geschäftsmodellen und Risiken auf die Geschäftsberichte von Banken und Versicherungen einzuschätzten und zu würdigen;

• Den Einfluss des Zusammenspiels von wesentlichen Rechnungslegungsregeln und der Regulierung auf das Risiko- und Investitionsverhalten von Banken und Versicherungen und auf die Finanzmarktstabilität zu erkennen;

• Wesentliche Methoden der Finanzanalyse auf die Geschäftsberichte von Banken und Versicherungen anzuwenden und aus der Analyse Erkenntnisse in Bezug auf die Ertrags-, Finanz- und Risikolage zu gewinnen und zu kommunizieren.

Riskomessung und Steuerung (Kurs I)

Inhaltliche Schwerpunkte:

• Funktionen von Banken bzw. Kreditinstituten

• Grundsätze der Regulierung

• Grundprinzipien der Gesamtbanksteuerung

• Risikomessung (Schwerpunkt Kreditrisiko)

• Ermittlung von Risikodeckungsmassen

• Risikotragfähigkeitsrechnung

• Risikobasierte Steuerung und Preiskonditionen

Aktuelle Themen des Bankenmanagements (Kurs II)

Inhaltliche Schwerpunkte:

• Allgemeiner Hintergrund zur strategischen Entwicklung des Finanzwesens

• Politische und aufsichtsrechtliche Reaktionsmuster auf die Marktverwerfungen

• Strategische Treiber im Bankmanagement

• Steuerungstechnische Parameter des Bankmanagements

  • Risikomanagement

  • Liquiditätsmanagement

  • Kapitalallokation

  • Preisbildung für Bankprodukte insbesondere unter Berücksichtigung der Kapitalbeanspruchung uns Kapitalverzinsung

• Restrukturierungsmanagement anhand praktischer Beispiele

• Strategische Implikationen für das Bankgeschäft aus dem regulatorischen Umfeld

Einen Schwerpunkt dieses Kurses stellen Fallbeispiele dar, die in Kleingruppen vorzubereiten bzw. individuelle Lösungsvorschläge zu erarbeiten, zu verfassen und zu präsentieren sind.

Spezialfragen Steuerbilanzpolitik und Rechtsformwahl (Kurs I)

Inhaltliche Schwerpunkte:

• Spezialfragen der steuerlichen Gewinnermittlung

• Spezialfragen der Rechtsformwahl

• geänderte Steuerrechtslage / Steuerplanung

Investition, Finanzierung und Steuern (Kurs II)

Inhaltliche Schwerpunkte:

• dynamische Investitionsrechnung unter Berücksichtigung von Steuern

• steuerliche Vorteilhaftigkeitvergleiche einander ausschließender Investitionsbegünstigungen qualitativ und quantitativ (Steuerbarwertberechnungen, Vollständiger Finanzplan)

• Verlustbeteiligungsmodelle und Bauherrenmodelle

• Regelungen zur Nicht-Abzugsfähigkeit von Fremdkapitalzinsen

• Gestaltungsmöglichkeiten der Unternehmensfinanzierung

Investitionen, Realoptionen, Fusionen und Übernahmen (Kurs I)

Inhaltliche Schwerpunkte:

• Beschaffung und Aufbereitung von Daten und Entscheidungsgrundlagen für betriebliche Investitionen

• Bestimmung von optimalen Investitionsdauern und Ersatzterminen

• Flexible Investitionsplanung und Realoptionen

• Motive für bzw. Abwehrmaßnahmen gegen M&A und deren wesentlichen Bausteine

• Harvard Business Simulation: M&A in Wine Country (3 persons game)

Behavioral Corporate Finance (Kurs II)

Inhaltliche Schwerpunkte:

• Irrationalität (in Form von Heuristiken und Verzerrungen) unterschiedlicher Akteure (v. a. Investoren, Analysten, Rating-Agenturen und Manager)

• Auswirkungen von Irrationalität auf betriebliche Finanzentscheidungen

  • Wahl des Investitionsprogrammes,

  • Kapitalstrukturentscheidung, Börsengänge,

  • Dividendenpolitik und Aktienrückkäufe

• Reaktion von rationalen Managern auf Irrationalität auf Seiten der Investoren, Entscheidungen von irrationalen Managern

• Schnittstelle aus betrieblicher Finanzierung und Psychologie

Die Integration von psychologischen Phänomenen in die betriebliche Finanzierung ermöglicht es, zahlreiche noch nicht ausreichend geklärte Fragen der betrieblichen Finanzierung zu beantworten und somit in der Praxis beobachtbare Phänomene besser zu verstehen.

Studierende dieser Spezialisierung erwerben folgende Kompetenzen:

• Unterscheidung von Korrelationen und Kausalzusammenhängen in datengetriebenen Fragestellungen

• Entwicklung einer eigenen Fragestellung und deren Analyse, inklusive dem Sammeln eigener Daten zu Beantwortung dieser Fragestellung

• Aufbau, Bereinigung und Analyse von Datensätzen mithilfe von gängiger Statistiksoftware („R“)

• Verständnis von moderner empirischer Wirtschaftsforschung

Rechnungslegung der Versicherungsunternehmen (Kurs I)

Inhaltliche Schwerpunkte:

• Die Rechnungslegung wird anhand einer prozessorientierten Darstellung der wesentlichsten Abläufe in Versicherungsunternehmen abgebildet (Prämien- und Provisionsverrechnung, Schadenverrechnung, Mit- und Rückversicherung, Kapitalveranlagung)

• Überblick über die rechtlichen und organisatorischen Grundlagen der Versicherung, die Eigenmittelausstattung sowie die Analyse von Jahresabschlüssen von Versicherungsunternehmen

Asset and Liability Management von Versicherungsunternehmen (Kurs II)

Inhaltliche Schwerpunkte:

• Risiken auf der aktiven und passiven Bilanzposition eines Versicherungsunternehmens zu erkennen, zu erfassen und zu bewerten

• Kapitalmarktrisikomodelle zu analysieren, zu implementieren und mit historischen Daten deren Eigenschaften zu testen

• Zinsstrukturmodelle zu verstehen, deren Parameter aus historischen Daten zu schätzen und zu implementieren

• Kapitalmarkt- und Zinsentwicklungen zu simulieren

Financial Statement Analysis (Kurs I)

Topics:

• Analysis of a company’s industry and economic environment

• Accounting methods and the quality of financial reporting

• Forecasting future financial performance

• Valuation models

This course shows how to conduct a thorough business analysis to understand a company’s history, current position and future prospects. We analyse a company’s business strategy, environment and accounting policies. We use financial statements and prepare future forecasts. This process has a number of potential uses, including firm valuation and credit risk analysis.

Advanced Topics in IFRS (Kurs II)

Topics will be chosen in such a way that they will reflect the concurrent developments in IFRS; e.g.

• Fair value measurement

• Financial instruments

• Business combinations & Purchase price allocation

• Going concern issues

This course presents and discusses the most current issues related to IFRS. The course will help students in understanding the background of the IFRS development and acquiring critical thinking when addressing the current issues. The course will be done in cooperation with guest speakers (e.g., auditors, consultants.

International Finance Course I

Topics:

• Spot markets for foreign currency

• Forward markets for foreign currency

• Currency options

The aim of this course is to introduce students to the international dimension of financial management. Firms acquiring and investing funds not only in the domestic market but also beyond borders encounter a broader set of opportunities but also face additional risks.

International Finance Course II

Topics:

• Use of currency market instruments to measure and manage risks associated with international financial management,

• Cost of capital and adjustment of standard capital budgeting for international projects.

Active Portfolio Management I

Active Portfolio Management II

The first course has a slightly stronger focus on theory and lectures, while the second class devotes more time to develop and discuss specific applications computer models.

The courses “Active Portfolio Management I (APMI)” and “Active Portfolio Management II (APM II)” are closely linked and students should take both.

Topics:

• Active portfolio management: (i) active asset allocation, (ii) security selection

• active security selection

• Scoring models for overweighting or underweighting individual holdings

• Country risk analysis and selection of a government bond portfolio

• Create the framework conditions for the optimal selection of corporate bonds based on the various characteristics of the bond and the issuing corporation

• Performance evaluation of actively managed portfolios

• Attribution analysis concepts that break down the relative performance of a portfolio into its various components as well as asset allocation and security selection.

Studierende dieser Spezialisierung erwerben folgende Kompetenzen:
 

• Verständnis von zentralen Risiken in Unternehmen

• Verständnis für die Gefahren und Fehler bei der Modellierung von Risiken

• Kenntnis von Methoden zur Modellierung und Darstellung von Risiken und deren Anwendung

• Wissen um die Problematik korrelierender Risiken und deren Auswirkung auf das Risikobild eines Unternehmens

• Wissen um Informations- und Anreizprobleme als Quelle von Risiko und Herausforderung des Risikomanagements

• Entwicklung von Strategien und Methoden, wie Konzepte des Risikomanagements Entscheidungen in Unternehmen beeinflussen können

• Betrachtung des Risikomanagements und Umgang mit Risiken aus regulatorischer Sicht

• Sachspezifische Fallbeispiele zu analysieren und die Erkenntnisse im Rahmen sachbezogener Problemdiskussionen in einer Gruppendiskussion auf andere Sachverhalte anzuwenden

• Modelle und Konzepte kritisch zu hinterfragen, zentrale Problem zu identifizieren und Lösungen in einem objektiven wissenschaftlichen Rahmen zu erarbeiten.

The Practice of Sustainability Disclosure (Course I)

Topics:

• Overview of the relevance, nature and practice of corporate sustainability reporting

• Relevance of sustainability for different stakeholders and the role of accounting

• Most common voluntary sustainability reporting standards (GRI, ESRS, IFRS, etc.)

• Developments in the regulatory environment in the European Union (NFRD, CSRD, EU Taxonomy, etc.)

This course provides a hands-on approach to sustainability reporting.
 

Research on Sustainability Disclosure (Course II)

Topics:

• Introduction into accounting research especially sustainability disclosure research

• Basis for reading and understanding academic literature

• Paper presentations and discussions

• Gain relevant skills for carrying out your own research project

This course is to a large extent paper based and provides a hands-on approach into the retrieval and empirical analysis of data from different data sources.

Koordinationsorientierte Unternehmensrechnung (Kurs I)

• Controlling übernimmt zentrale Koordinationsaufgaben in Unternehmen

• Schwerpunkt: Systematisierung möglicher Koordinationsbedarfe und Zuordnung geeigneter Controllinginstrumente

• Theoriegeleitete Diskussion und Illustration an Hand geeigneter Beispiele (Präsentation durch Studierende)

Fallstudien aus Unternehmensrechnung und Controlling (Kurs II)

• Selbständige Gruppenausarbeitungen von Fallstudien zu Fragestellungen aus dem Controlling und Diskussion in der Lehrveranstaltung

• Vorhandene Vorkenntnisse werden mit konkretem Anwendungsbezug verknüpft und ggf. vertieft

• Umgehen mit unvollständigen Informationen und nicht eindeutigen Problemlösungen

• Teilnehmerbeschränkung aus didaktischen Gründen erforderlich (12 bis 16)

Studierende dieser Spezialisierung haben sich intensiv mit den gesetzlichen Grundlagen der Corporate Governance in Bezug mit dem Abschlussprüfer und den aktuellen Entwicklungen in der Abschlussprüfung auseinandergesetzt. Die Studierenden sind außerdem in der Lage, die Rechnungslegung und Prüfung von börsennotierten Konzernen zu verstehen und zu beschreiben. Diese Fähigkeit wird im Rahmen von umfangreichen und praxisnahen Fallbeispielen erlernt.

Studierende erwerben folgende Kenntnisse, Fähigkeiten und Kompetenzen:

• Verständnis für Besonderheiten der Rechnungslegung und deren Überwachung bei börsennotierten Konzernen;

• Verständnis für die Herangehensweise spezieller Fragestellungen bei der Abschlussprüfung zu vermitteln;

• Fähigkeit, Problemstellungen der Konzernabschlussprüfung zu identifizieren;

• Verständnis zur Vorgangsweise bei einer arbeitsteiligen Abschlussprüfung;

• Fundierte Kenntnisse über die wesentlichen Verfahren der Stichprobenprüfung und die Notwendigkeit von Auswahlprüfungen;

Studierende der Spezialisierung „Wirtschaftsprüfung“ setzen sich intensiv mit den gesetzlichen Grundlagen sowie aktuellen Entwicklungen in der Abschlussprüfung auseinander. Die Studierenden sind in der Lage, die gesetzlichen Rahmenbedingungen für die Abschlussprüfung zu beschreiben, sowie die Rolle des Abschlussprüfers in Bezug auf die Corporate Governance eines Unternehmens einzuordnen. Ergänzend werden wissenschaftliche Erkenntnisse aus international renommierten Papers gewonnen.

Studierende dieser Spezialisierung erwerben Kenntnisse, Fähigkeiten und Kompetenzen über:

• die Funktionen und Ziele der Wirtschaftsprüfung;

• die zu berücksichtigenden gesetzlichen Bestimmungen;

• den Inhalt sowie das Ergebnis einer Abschlussprüfung;

• die Stellung des Abschlussprüfers in der Corporate Governance eines Unternehmens;

• Einblicke in die Praxis des Berufsstandes;

• Wissenschaftliche Erkenntnisse in Bezug auf das Forschungsgebiet Wirtschaftsprüfung.

Advanced Topics Management Accounting and Control (Course I)

• Budgeting

• Analysis of variance

• Profitability analysis

• Performance measurement and incentives

• Transfer Pricing

The course is a combination of independent literature analysis and its application on case studies.
 

Advanced Topics in International Accounting Research (Course II)

• Reading and understanding theoretical and empirical research in accounting

• Critical assessment of research results in accounting

• Replicate and develop empirical analyzes in accounting

• Understanding of the connections between disclosure and capital market reactions as well as related incentives of company management and investors

Advanced Topics in International Finance (Course I)

Topics:

• examination of the two main components of the global international financial environment

• specific risks in international finance (including political risk as well as economic and financial risk)

• specific international finance issues

The first one addresses major issues of European monetary union including optimal currency theory as a theoretical backbone of monetary unions as well as euro-zone’s economic governance prior to the crisis and changes made in this area in recent years. The second issue deals with international capital flows to emerging economies through official flows (multilateral financial institutions) and private flows (selected financial instruments, such as syndicated loans and bonds).
 

Course II: Either Behavioral Finance or Corporate Governance

(alternately every two years)
 

Behavioral Finance

Topics:

• The central role of behavior in individual financial decision-making and financial markets

• Behavioral finance in partial equilibrium by focusing on individual investors, households, and retail markets

• Nonparticipation and under-diversification; learning, expectation formation, and formative experiences; investment biases and mistakes

• Joint hypothesis problem; rational expectations; limits to arbitrage; and bubbles, anomalies, and mispricing

Corporate Governance

This course is an advanced course which emphasizes the role of both good and bad governance in the corporate success and in the society. The course underlines the major problems of corporate governance with principle-agency and stewardship approaches and how institutions of corporate governance are solutions for these problems. The course aligns the theoretical thinking with empirical and practical solutions within the field of corporate governance. The course offers the diversity of solutions and helps to understand the country and company specific practices of corporate governance. The course aligns the theoretical thinking with empirical and practical solutions.