Frontaler Blick auf das D4 Gebäude.

Brown Bag Seminar - Maria Kosolapova

11. Mai 2022

Wir freuen uns, für 11. Mai 2022, ein Brown Bag Seminar ankündigen zu können.

Als Vortragende dürfen wir Maria Kosolapova (Freie Universität Bozen) begrüßen.

Sie wird ihr Paper „Estimating Time-Varying Risk Aversion from Option Prices and Realized Returns” (Co-Autoren Michael Hanke und Alex Weissensteiner) vorstellen.

Abstract: We combine risk-neutral densities from equity index options with realized index returns to estimate the market's risk aversion. Starting from a power utility framework with constant risk aversion, we extend it by more flexible stochastic discount factors. We allow for time-varying risk aversion of the marginal investor and we base our estimation as much as possible on forward-looking information. While the levels of the resulting estimates for risk aversion and expected returns are in line with the literature, we find the pricing kernel puzzle to be only an intermittent phenomenon, and our results point to pro-cyclical risk aversion

Das Brown Bag Seminar findet am 11. Mai 2022 hybrid im Raum TC.5.27 von 12:00-13:00 Uhr statt.
Alternativ können Sie dem Talk via Zoom folgen. Um dem Stream beizutreten, folgen Sie bitte diesem Link.

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